СМИ

Йордан влезает в долги

Группа «Ренессанс Страхование» первой среди российских страховых компаний собирается разместить облигационный заем. На ММВБ будут размещены 750 тыс. облигаций по номинальной стоимости 1 тыс. руб. со сроком погашения через четыре года. «Привлечение средств на рынке облигаций наряду с инвестициями акционеров -- общепринятая практика для страховых компаний во всем мире, -- говорит генеральный директор «Ренессанс Страхования» Николай Клековкин. -- Но для российского страхового рынка это знаковое событие, так как впервые страховая компания получает доступ к новому виду финансирования. Мы могли бы и больше разместить, но пока нам это не нужно, заем в 26 млн долл. покрывает все расходы на цели, которые мы ставим перед собой в 2006 году».

Ранее ни одна российская страховая компания на фондовый рынок не выходила. Правда, «Согаз», страховая компания «Газпрома», в прошлом году вывела на ММВБ свои акции на торги среди внесписочных бумаг. Это было сделано с целью продажи «Газпромом» 75% акций страховщика. Сейчас бумаги «Согаза» на ММВБ не торгуются. В среду стало известно, что РОСНО планирует в 2007 году провести IPO, об этом же задумывается и «Ингосстрах».

Как известно, основным акционером «Ренессанс Страхования» является группа «Спутник» Бориса Йордана, который ставит перед собой амбициозные задачи по завоеванию страхового рынка. На прошлой неделе «Ренессанс» объявил, что купил питерского страховщика «Прогресс-Нева» и что планирует еще несколько приобретений в следующем году. Цель -- в 2006 году войти в десятку, а затем и в пятерку крупнейших страховщиков страны. На эти сделки г-н Йордан выделил 100 млн долларов.

«Средства нам нужны на приобретение страховых компаний, открытие филиалов в регионах, развитие инфраструктуры, -- рассказал «Времени новостей» г-н Клековкин. -- Мы активно растем, и собственных средств для этого недостаточно. Если бы мы использовали только собственные средства, то могли открывать только два филиала в год, а не десять, как планируем в следующем году». Сейчас капитал группы составляет около 700 млн руб., ожидается, что помимо займа в следующем году акционеры инвестируют еще 800 млн руб. При этом г-н Клековкин утверждает, что размещать облигации более чем на четыре года для компании не имеет смысла: «Наши проекты, в частности вложения в филиалы, окупаются за два-три года, так что через четыре года мы погасим заем без проблем».

Организатором выпуска выступает ИК «Атон», эмитентом займа является специально созданное юридическое лицо -- ООО «Ренинс Финанс». «Ожидаем, что размещение состоится уже в первом квартале 2006 года», -- говорит г-н Клековкин.

«Ренессанс Страхование» известна рынку и является одним из наиболее финансово устойчивых страховщиков, -- комментирует перспективы размещения облигационного займа замгендиректора страховщика Евгений Никифоров. -- А российский страховой рынок сейчас один из наиболее перспективных для инвесторов. Поэтому конъюнктуру для выпуска бумаг мы оцениваем как достаточно благоприятную».

Облигации будут распространяться по открытой подписке на ММВБ и будут предложены широкому кругу инвесторов, говорит директор департамента рынков капитала Рустем Хазипов. «Мы рассчитываем, что ликвидность бумаг «Ренессанса» будет высокой, -- сказал он «Времени новостей». -- Важным фактором является то, что акционером компании является группа «Спутник», а структура акционеров всегда учитывается при оценке ликвидности».

«Облигации «Ренессанса», по нашим прогнозам, будут интересны инвесторам -- объем выпуска достаточно ликвидный, компания известная, -- отмечает специалист по долговым инструментам ИК «Финам» Наталья Кондрашина. -- Кроме того, в первом квартале следующего года мы прогнозируем рост интереса инвесторов к долговым инструментам».

«Дебют «Ренессанс Страхования», безусловно, привлечет к себе внимание участников рынка, но инвесторы столкнутся с проблемой адекватной оценки новых бумаг, -- считает ведущий аналитик ИК «РИ-Менеджмент» Юлия Гросул. -- В какой-то степени облигации страховой компании можно сравнить с банковскими облигациями и ориентироваться на их доходность. В будущем облигации «Ренессанс Страхования» смогут стать реальным ориентиром для рынка, особенно если бизнес будущих страховых эмитентов будет сопоставимым по уровню с бизнесом дебютанта».